استرداد الأسهم باستخدام العملات الرقمية الفورية بدلاً من النقد
أخبار
تسعى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للحصول على تعليقات بشأن اقتراح يسمح لصناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين بإنشاء واسترداد الأسهم باستخدام العملات الرقمية الفورية بدلاً من النقد، وذلك وفقًا لإيداع بتاريخ 10 فبراير.
في 5 فبراير، قدمت بورصة "Cboe BZX" طلبًا معدلاً للسماح بما يُعرف بـ"الإنشاءات والاستردادات العينية" لصندوقين متداولين في البورصة، هما "ARK 21Shares Bitcoin" (ARKB) و"21Shares Core Ethereum" (CETH).
يهدف هذا الاقتراح إلى تحسين الأداء الضريبي لهذه الصناديق وتعزيز تبني المستثمرين المؤسسيين للبيتكوين والإيثريوم من خلال السماح بالاستردادات العينية لصناديق العملات الرقمية الفورية.
يقوم المتداولون المعتمدون بإنشاء أسهم جديدة في صناديق المؤشرات المتداولة عن طريق استبدال النقد أو سلّة من الأصول الأساسية للصندوق بـ "وحدة" تحتوي عادةً على عدة آلاف من الأسهم، بينما تتم عمليات الاسترداد بالعكس. تُعتبر الإنشاءات والاستردادات العينية أكثر كفاءة ضريبيًا وتفضّلها معظم مُصدري ومستثمري صناديق المؤشرات المتداولة.
حتى الآن، لم تسمح هيئة الأوراق المالية والبورصات بعمليات الاسترداد العينية لصناديق العملات الرقمية الفورية. ومع ذلك، يشهد السوق طفرة في مقترحات الصناديق المتداولة.
في يناير، طلبت بورصة "ناسداك" إذن هيئة الأوراق المالية والبورصات لتسهيل عمليات الإنشاء والاسترداد العينية لصندوق "BlackRock iShares Bitcoin Trust" (IBIT)، وهو أكبر صندوق استثماري متداول في البورصة من حيث صافي الأصول، حيث يمتلك حوالي 57 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة.
بالمقارنة، يمتلك كل من صندوق "ARKB" وصندوق "CETH" أصولًا تحت الإدارة تُقدر بحوالي 5 مليارات دولار و20 مليون دولار على التوالي، وفقًا لموقع "21Shares".
من المتوقع أن يخفف المنظمون الأمريكيون موقفهم بشأن الرقابة على العملات الرقمية بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية وتوليه منصبه الرئاسي في 20 يناير، حيث وعد بجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات الرقمية في العالم".
في عام 2024، قدم مدراء الأصول عددًا كبيرًا من الطلبات التنظيمية لإدراج صناديق استثمار متداولة تحتفظ بعملات رقمية بديلة، مثل "سولانا" (SOL)، و"ريبل" (XRP)، و"لايت كوين" (LTC) وغيرها. كما ينتظر المصدرون الموافقة على عدة صناديق مؤشرات متداولة للعملات الرقمية، التي تهدف إلى الاحتفاظ بسلال متنوعة من الرموز الرقمية.
تتوقع "Bloomberg Intelligence" أن تكون هناك فرص مرتفعة نسبيًا للموافقة على طلبات صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في العملات الرقمية.